Modelové portfolio PortFio
Modelové portfolio PortFio je investiční portfolio, které spravují profesionální makléři Fio banky.
Parametry PortFio
Vstupní kapitál: 1.000.000 Kč
Datum spuštění: 1.1.2003
Cílem vytvoření modelového portfolia PortFio je ukázat investorům zásady vhodně diverzifikovaného investičního portfolia. Správa portfolia se řídí primárně pasivním následováním platných investičních doporučení, které jsou zveřejňovány ve StockListu. Veškeré obchody jsou pak realizovány prostřednictvím online aplikace e-Broker.
Veškeré obchody v modelovém portfoliu PortFio jsou zatíženy stejnými poplatky jako v případě ostatních klientů.
Ke každému zrealizovanému obchodu je vydaná samostatná zpráva, kterou naleznete v sekci Zpravodajství či níže na této stránce. Podrobné informace o struktuře portfolia a vývoji jednotlivých otevřených nebo již dříve uzavřených pozic naleznete v aplikaci e-Broker. V tabulce níže není uvedena výše nezainvestované hotovosti, kterou naleznete v aplikaci e-Broker.
Tabulka akcií zařazených do portfolia
| Název | Kurz | Množství | Váha v % | Majetek |
|---|---|---|---|---|
| COLTCZ | 678,00 | 155 | 3,06 % | 105 090 |
| ČEZ, A.S. | 956,50 | 1 345 | 37,46 % | 1 286 493 |
| ERSTE GROUP BANK AG | 1 489,00 | 600 | 26,02 % | 893 400 |
| KOFOLA ČS | 395,00 | 920 | 10,58 % | 363 400 |
| KOMERČNÍ BANKA | 850,50 | 235 | 5,82 % | 199 868 |
| MONETA MONEY BANK | 124,60 | 4 700 | 17,05 % | 585 620 |
| majetek v akciích (bez hotovosti) | 3 433 870 |
Poslední komentáře k zařazeným titulům
-
NEW WORLD RESOURCES
16.1.2013
Akcie těžební společnosti NWR v posledním čtvrtletí roku 2012 zaznamenaly nárůst o 10,8 % na úroveň 97,60 Kč. I přes celkové mezikvartální zvýšení lze konstatovat, že akcie NWR v průběhu 4Q 2012 vykazovaly volatilnější charakter. Nejnižší hodnoty dosáhly 22. listopadu, kdy poklesly až na hladinu 71,74 Kč, naopak nejvyšší úroveň byla zaznamenána v samotném závěru roku, kdy se kurz vyšplhal až na 98,70 Kč. Průměrná cena za sledované období činila 83,95 Kč. Téměř po celý rok 2012 byly akcie NWR pod prodejním tlakem, když negativně působil zejména pokles sjednaných cen koksovatelného uhlí mezi NWR a jejími odběrateli. Ještě v 1Q 2012 činila sjednaná cena koksovatelného uhlí 141 EUR/t, ve 2Q a 3Q následoval pokles na úrovně 127 EUR, resp. 126 EUR/t a v posledním loňském čtvrtletí cena vyklesala až na 102 EUR/t. To samozřejmě vytvářelo negativní tlak na tržby společnosti, když výnosy z koksovatelného uhlí mají cca 50% podíl na celkových tržbách. Negativní sentiment na akcie NWR vrcholil koncem listopadu, kdy se cena přiblížila hranici 70 Kč a dostala se tak na nejnižší úrovně od března 2009. Na tomto poklesu se podílely nejen výše zmíněný negativní trend na cenách koksovatelného uhlí, ale také dočasné pozastavení ocelárny společnosti Evraz Vítkovice Steel oznámené na počátku října z důvodu slabé poptávky na trhu válcovaných produktů. Koncem listopadu výrazněji klesaly také akcie energetiky ČEZ, což akciím NWR rovněž neprospívalo. V závěru 4Q 2012 však došlo na akciích NWR k pozitivní korekci, když od minim z konce listopadu dokázaly do konce roku 2012 posílit o téměř 40 % až k úrovním těsně pod 100 Kč. Na tomto růstu se podepsaly jednak externí vlivy zejména v podobě postupně se zlepšujícího ekonomického sentimentu v Číně (což podpořilo spotové ceny koksovatelného uhlí na světových trzích v závěru roku) a jednak hospodářské výsledky samotné NWR, které na úrovni zisků překonaly očekávání trhu zejména díky nižším než předpokládaným provozním nákladům. Podporu akciím NWR v závěrečných dnech roku 2012 dodaly také zprávy o opětovném rozjetí výroby v ocelárně Evraz Vítkovice. I v letošním roce se bude muset společnost vyrovnávat s obtížnými podmínkami na trhu s uhlím a ocelí v kontextu aktuálně stále slabého makroekonomického prostředí v Evropě. V 1Q 2013 tak pravděpodobně bude pokračovat tlak jak na ceny koksovatelného uhlí (světové benchmarkové kontrakty na 1Q 2013 mezikvartálně mírně poklesly o 3 %), tak na ceny energetického uhlí, kde negativním faktorem jsou aktuálně jeho relativně vysoké zásoby ve středoevropském regionu. Společnost ve svém výhledu očekává, že v roce 2013 vyprodukuje celkem 10 – 11 mil. tun uhlí a vyrobí 800 tis. tun koksu. Náklady těžby na tunu by letos měly být na obdobné úrovni jako v roce 2012, tedy cca 82 EUR/t. Dále management očekává, v kontextu kladeného důrazu na efektivní řízení investic a provozních nákladů, meziroční snížení investičních nákladů o 30 % až 50 %.
-
ČEZ, A.S.
16.1.2013
V posledním čtvrtletí roku 2012 akcie společnosti ČEZ zaznamenaly pokles o 6,84 %, když na konci prosince zakončily na hodnotě 680 Kč. Nejvyšší úrovně v průběhu posledního kvartálu loňského roku dosáhly na počátku října, a to 732,90 Kč. Naopak nejníže se obchodovaly 10. prosince, kdy uzavřely na ceně 622,50 Kč. Průměrná tržní cena akcie ČEZ ve 4Q 2012 činila 692,03 Kč. Poslední čtvrtletí loňského roku tak nevyznělo pro akcie ČEZ příliš příznivě, když se na tom podepsalo několik faktorů. Jedním z nejzásadnějších vlivů byla klesající cena silové elektřiny na trzích, která se od počátku loňského března nachází v sestupném trendu, když roční kontrakt na německé burze za posledních deset měsíců poklesl o zhruba 18 % na úrovně kolem 44 EUR/MWh. Akcie ČEZ rovněž negativně reagovaly na nepříliš optimistické výhledy velkých evropských energetik, ať už v podobě německého E.ONu (v polovině listopadu vydal profit warning v podobě zrušení výhledu ziskovosti na rok 2013 a v reakci na to akcie ČEZ klesly pod hranici 700 Kč) či francouzského GDF Suez (počátkem prosince vydaný slabší výhled hospodaření na roky 2013 a 2014, akcie ČEZ reagovaly poklesem až k hranici 620 Kč). Mírně negativně vyzněly rovněž výsledky hospodaření za 3Q 2012 zveřejněné počátkem listopadu, kdy tržby a zisky skončily lehce pod očekáváním trhu, a to zejména vlivem ztrátové distribuční divize v Albánii. Nepříznivě se vyvíjející situace v Albánii rovněž patřila k faktorům, které cenu akcií ČEZ ve 4Q 2012 příliš nepodporovaly, nicméně o problémech ČEZu v této zemi byli investoři informováni již v průběhu prvního pololetí roku 2012. Management ČEZu v průběhu celého roku 2012 nedokázal najít s albánskými úřady a vládními představiteli společnou řeč ohledně nápravy regulatorních podmínek, tamní situace tak koncem roku směřovala k nedohodě. Aktuální stav je takový, že albánský energetický úřad se chystá na konci ledna dceřinné firmě ČEZ Shperndarje odebrat licenci, což bude pravděpodobně znamenat ztrátu kontroly nad firmou a tedy odchod ČEZu z Albánie. To, že vše směřuje k ukončení podnikatelské činnosti v této zemi není pro trh překvapením, když už v listopadu představitelé ČEZu o odchodu hovořili jako o nejpravděpodobnější variantě. Mezi důležité události loňského roku patřil probíhající tendr na dostavbu jaderné elektrárny Temelín, když v červenci ČEZ převzal nabídky od společností Areva, Westinghouse a konsorcia ŠKODA JS, Atomstrojexport a Gidropress (MIR.1200). V říjnu byla z výběrového řízení, z důvodu nenaplnění zákonných, tak i obchodních požadavků, vyřazena Areva. Ta poté podala proti rozhodnutí odvolání k Úřadu pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS), jenž se jím začal před koncem roku zabývat. Harmonogram tendru však zatím narušen není a ČEZ podle původního plánu počítá s tím, že do letošního září vybere vítěze a do konce roku by s ním měla být podepsána smlouva. Tendr na dostavbu Temelína tak bude patřit mezi nejdůležitější priority ČEZu i v letošním roce, dále se bude společnost soustředit na obnovu a modernizaci tuzemských výrobních zdrojů. Na zahraničních trzích ČEZ deklaroval zájem rozvíjet své aktivity především v oblasti obnovitelných zdrojů (projekty v Polsku, Rumunsku, uvažuje se i o projektech v Německu). Trh bude dále hned z kraje roku očekávat rozhodnutí ČEZu o prodeji některých ze svých nabízených uhelných elektráren (Počerady, Chvaletice či Dětmarovice) či výsledek jednání o smlouvě na dodávky uhlí pro elektrárnu Počerady se společností Czech Coal. Na konci února ČEZ zveřejní svůj výhled hospodaření na letošní rok. Prozatím očekáváme obdobnou úroveň ziskovosti jako v roce 2012 i s ohledem na to, že letošní hospodaření by nemělo být výrazněji zasaženo klesajícími cenami elektřiny, jelikož ČEZ má svoji letošní produkci již zajištěnu za cenu 51,50 EUR/MWh.
-
UNIPETROL
11.1.2013
Akcie společnosti Unipetrol zhodnotily ve druhé polovině roku 2012 o 3,5 %, přičemž od poloviny roku 2011 se pohybují v úzkém postraním pásmu. Zhruba stabilní vývoj cen akcií společnosti je způsoben slabou hospodářskou situací, která drží rafinérské a petrochemické marže na nízké úrovni. Rafinérské marže se ve sledovaném období držely na nízké úrovni z důvodu vysoké konkurence na evropském trhu a nízkému využití kapacity rafinerií. Petrochemický segment se ve sledovaném období vyvíjel smíšeně a retailový segment zaznamenal pokles prodejů i marží z důvodu konkurence od levnějších čerpacích stanic. Pro akcie společnosti očekáváme v roce 2013 stagnaci, neboť lepšící se situace v rafinerii nestačí vykompenzovat slabé hospodaření v maloobchodu a v produkci polyolefinů.
-
KOMERČNÍ BANKA
11.1.2013
Akcie společnosti Komerční banky vykázaly ve druhé polovině roku 2012 růst zhruba o 12 %, což bylo způsobeno zejména zmírněním dluhové krize v Evropě, což vedlo k poklesu výnosů dluhopisů fiskálně slabších států eurozóny. Díky tomu poklesly i výnosy státních dluhopisů Itálie, což investoři vnímali pozitivně, neboť případný odpis by se tvrdě podepsal na hospodaření společnosti. Pro akcie společnosti očekáváme v roce 2013 mírný růst, neboť finanční instituce jsou schopny i v případě stagnujícího hospodaření dosahovat mírných růstů čistého zisku. Hospodaření společnosti budou negativně ovlivňovat nízké úrokové sazby a slabá poptávka po úvěrech, ale i v této situace věříme v růst čistého zisku v roce 2013.
