Denní report - středa 27.08.2025

27.8.2025 22:18

ČR: Pražská burza prodloužila ztrátovou sérii, nicméně Čez roste nad metu 1 300 Kč, SRN: Frankfurtská burza potřetí tento týden oslabila, USA:Index Dow Jones se drží v kladných úrovních.

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza v průběhu seance oscilovala okolo včerejšího závěru, aby nakonec zakončila mírnou ztrátou -0,05% na 2 286 bodech. Jedná se tak o šestý pokles v řadě. Největší zátěží pro index byl negativní vývoj bankovních emisí. Erste Bank oslabila o -2,49% na 1 999 Kč, Moneta Money Bank ubrala -0,90% na 154 Kč a Komerční banka klesla o -0,38% na 1 036 Kč. Kofola potom ubrala -0,38%. Naopak Čez navázal na včerejší růst a přidal dalších 3,32% na 1 308 Kč, což jsou nejvyšší úrovně od roku 2008. Zobchodovaný objem na elektrárenském titulu byl nadprůměrný a to 605 mil. Kč. Akcie Colt CZ se zvedly o 0,70% na 719 Kč a emise Doosan Škoda Power stoupla o 0,26% na 385 Kč.

Podnikové zprávy

Pojišťovna VIG zveřejnila výsledky za 1H, zisk před zdaněním meziročně vzrostl o 10,5 %

Německo

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra GfK (září):
aktuální hodnota: -23,6 b.
očekávání trhu: -21,5 b.
předchozí hodnota: -21,5 b. / revize -21,7 b.

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX potřetí tento týden oslabily, dnes přesněji o 0,44 % na 24 046,21 b. Před otevření burzy byla zveřejněna spotřebitelská důvěra GfK, která v září dosáhla -23,6 b. při očekávání -21,5 b.

Dnes se nedařilo bankovním titulům Commerzbank (-5 %) a Deutsche Bank (-3,4 %) poté, co analytik Chris Hallam z Goldman Sachs snížil investiční doporučení pro jejich akcie. Analytik to odůvodnil současným oceněním a výraznou výkonností v tomto roce. U akcií Deutsche Bank nastavil investiční doporučení na „neutral“ s cílovou cenou 34 EUR a u akcií Commerzbank nastavil doporučení na „sell“ s cílovou cenou 34,1 EUR. Oslabovaly také akcie energetické Siemens Energy (-2,7 %).

Nejvíce v plusu uzavřely akcie softwarové společnosti SAP (+2 %), energetické společnosti E.ON (+0,7 %) a automobilky Porsche (+0,7 %). Německý magazín WirtschaftsWoche uvedl, že automobilka údajně hledá nástupce Olivera Bluma na pozici generálního ředitele. Oliver Blume aktuálně zastává duální pozici, když je generální ředitel koncernu Volkswagen i automobilky Porsche.

Celoevropský index STOXX Europe 600 mírně posiluje o 0,1 % na 554,76 b. Sektorově se daří IT (+1,09 %), zbytné spotřebě (+0,71 %) a zdravotní péči (+0,55 %). Nedaří se sektorům financí (-0,8 %), základních materiálů (-0,49 %) a průmyslu (-0,46 %).

Eurozóna

Očekávané události

06:00 Registrace nových aut (EU27) (červenec): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -7,3 %

10:00 Peněžní zásoba M3 (y-y) (červenec): očekávání trhu: 3,5 %, předchozí hodnota: 3,3 %

11:00 Spotřebitelská důvěra (srpen - konečný): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -15,5

11:00 Ekonomická důvěra (srpen): očekávání trhu: 96, předchozí hodnota: 95,8

11:00 Důvěra v průmyslu (srpen): očekávání trhu: -10,1, předchozí hodnota: -10,4

11:00 Důvěra ve službách (srpen): očekávání trhu: 3,9, předchozí hodnota: 4,1

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (22. srpna):
aktuální hodnota: -0,5 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -1,4 %

Změna zásob surové ropy podle EIA (22. srpna):
aktuální hodnota: -2392 tis.
očekávání trhu: -2000 tis.
předchozí hodnota: -6014 tis.

Očekávané události

14:30 Růst HDP (q-q) (anualizováno) (2Q - druhý, předběžný): očekávání trhu: 3,1 %, předchozí hodnota: 3,0 %

14:30 Osobní spotřeba (2Q - druhý, předběžný): očekávání trhu: 1,6 %, předchozí hodnota: 1,4 %

14:30 Deflátor HDP (2Q - druhý, předběžný): očekávání trhu: 2,0 %, předchozí hodnota: 2,0 %

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (23. srpna): očekávání trhu: 230 tis., předchozí hodnota: 235 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (16. srpna): očekávání trhu: 1966 tis., předchozí hodnota: 1972 tis.

16:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (červenec): očekávání trhu: -0,2 %, předchozí hodnota: -0,8 %

16:30 Změna zásob plynu podle EIA (22. srpna): očekávání trhu: 27, předchozí hodnota: 13

17:00 Index výrobní aktivity kansaského Fedu (srpen): očekávání trhu: 0, předchozí hodnota: 1

Popis trhu

Ve středeční seanci se drží americké akciové indexy v kladných úrovních a index Dow Jones přidává 0,32% a širší index S&P 500 také roste o 0,24%.  Investoři jsou však zatím opatrní před zveřejněním klíčových výsledků hospodaření indexu umělé inteligence Nvidia, která představuje klíčový barometr boomu umělé inteligence ( AI ), jež se chystá po uzavření trhuzveřejnit své výsledky za druhý kvartál fiskálního čtvrtletí. V centru pozornosti ze strany investorů je také nezávislost FEDu, kde investoři sledují vývoj kolem pokusu amerického prezidenta Trumpa odvolat guvernérku FEDu Lisu Cookovou z její funkce v americké centrální bance poté, co jí obvinil z účasti na hypotéčních podvodech. Tento krok přichází uprostřed rostoucích výzev Trumpa a jeho spojenců, aby FED okamžitě snížil úrokové sazby, což je krok , který FED odmítl kvůli opatrnosti ohledně inflace a stavu trhu práce. Trumpovy pokusy otřást Fedem vyvolaly obavy o nezávislost Fedu a dlouhodobou důvěryhodnost americké ekonomiky. Fed tradičně fungoval bez politického vměšování a většina bývalých prezidentů si udržovala přístup, který se centrální bance do značné míry neúčastnila. Dolar na páru s eurem dnes posiluje o 0,4% tj. 1,1595 USD/EUR.

V centru zájmu investorů je také ropa a podle dnešního reportu EIA zásoby surové ropy poklesly o 2,392 mil. barelů, když trh předpokládal menší pokles o 2 mil. barelů. I když dolar posiluje , tak lehká ropa WTI dnes roste o 1% a dostává se k úrovni 63,9 USD/barel. S růstem ceny WTI se tak dnes daří akciím v těžařském sektoru černého zlata a tak akcie Occidentalu Petroleum ( OXY ) rostou o více než 1,7% a také akcie konkurenta APA ( APA ) se posouvají výš na tržní ceně o cca 2,1%. V kladných úrovních se pohybují také akcie Marathonu Petroleum ( MPC ) se ziskem cca 2,6% a s necelým 0,9% obchodují také akcie brazilské skupiny Petrobrasu ( PBR ). Více než 1% přidávají také akcie těžebního obra Exxon Mobil ( XOM ). Za zmínku stojí akcie francouzského výrobce a dodavatele těžební techniky Schlumbergeru ( SLB ), jehož akcie posilují o cca 1,5% a také akcie jeho amerického konkurenta Halliburtonu ( HAL ) se pohybují se ziskem cca 1,8%.

Posilující dolar nehraje do karet akciím v těžebním sektoru žlutého kovu a zlato tak ztrácí 0,14% a dostává se k úrovni 3 438 USD/Troy. unci. Do nižších pater tak nahlíží akcie největšího kanadského těžaře Barrick Mining ( B ), jež ztrácí cca 1,1% a také akcie amerického  konkurenta Newmontu ( NEM ) si odepisují cca 0,1% a podle dostupných zpráv Newmont zvažuje výrazné snížení pracovních míst ve snaze omezit náklady. Za pozornost stojí také akcie známého těžaře Eldorado Gold ( EGO ), které směřují jižním směrem se ztrátou více než 0,1%.

Z indexu S&P 500 si dnes dobře vedou akcie předního těžaře lithia Albemarle Corp. ( ALB ), které rostou o 7,5% a naopak se nedaří akciím výrobce potravin a nápojů J.M. Smucker ( SJM ), kde výsledky investory zklamaly a akcie tak ztrácí -4,4%.

Podnikové zprávy

Softwarová společnost Okta zveřejnila výsledky za 2Q nad očekáváním Wall Street

Softwarová společnost MongoDB výrazně překonala očekávání trhu a navýšila celoroční výhled

Výrobce potravin a nápojů J.M. Smucker zveřejnil výsledky hospodaření za 1Q

Pondělní svátek v USA

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení