Denní report - úterý 12.05.2026

12.5.2026 22:37

ČR: Pražská burza prohloubila včerejší pokles, SRN: Německé akcie v úterní seanci odepsaly 1,62 %, USA: Smíšený závěr v zámoří

Pražská burza

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti (duben):
aktuální hodnota: 4,9 %
očekávání trhu: 4,8 %
předchozí hodnota: 5,0 %

Očekávané události

09:00 CPI (m-m) (duben - konečný): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,5 %

09:00 CPI (y-y) (duben - konečný): očekávání trhu: 2,5 %, předchozí hodnota: 2,5 %

09:00 Index importních cen (y-y) (březen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -5,4 %

09:00 Index exportních cen (y-y) (březen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -4,5 %

Popis trhu

Pražská burza dnes navázala na včerejší ztráty a oslabila o dalších 1,02 % na hodnotu 2502. Na trhu převládl negativní sentiment související s vývojem na globálních akciových trzích. Index PX stahoval zejména pokles Erste Bank, která odepsala 1,82 % na 2372 Kč a akcii ČEZ s oslabením o 1,53 % na 1221 Kč. Moneta Money Bank ztratila 1,06 % s kurzem 178 Kč a Komerční banka klesla 0,90 % na 990 Kč. Emise Colt CZ odepsala o 0,58 % na 1024 Kč. Pojišťovna VIG zakončila slabší o 0,60 % na 1650 Kč. Naopak zbrojovka CSG část předchozích ztrát korigovala a posílila o 2,45 % na 389 Kč.

Podnikové zprávy

CSG a FNSS na bratislavském veletrhu představily strategickou spolupráci a nový střední tank

Německo

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (duben - konečný):
aktuální hodnota: 0,6 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: 0,6 %

CPI (y-y) (duben - konečný):
aktuální hodnota: 2,9 %
očekávání trhu: 2,9 %
předchozí hodnota: 2,9 %

CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (duben - konečný):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 0,5 %

CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (duben - konečný):
aktuální hodnota: 2,9 %
očekávání trhu: 2,9 %
předchozí hodnota: 2,9 %

Průzkum ZEW - index očekávání (květen):
aktuální hodnota: -10,2 b.
očekávání trhu: -19,5 b.
předchozí hodnota: -17,2 b.

Průzkum ZEW - index současných podmínek (květen):
aktuální hodnota: -77,8 b.
očekávání trhu: -78 b.
předchozí hodnota: -73,7 b.

Popis trhu

Německé akcie, měřené indexem DAX, v úterní seanci odepsaly 1,62 %. Nejvýrazněji oslabily akcie Munich Re (-6,1 %) a Siemens Energy (-5,1 %) v reakci na dnes zveřejněné výsledky hospodaření. Ztrácely také akcie Infineon Technologies (-5,9 %) a Zalando (-5,6 %), které by mohlo být zasaženo novým návrhem rakouské koaliční vlády na zavedení poplatku 2 EUR za balík pro zásilkové společnosti s ročním obratem nad 100 mil. EUR. Naopak se dařilo se zejména společnosti Bayer (+4,1 %), která dnes zveřejnila své výsledky. Posilovaly také akcie Scout24 (+3,1 %), přičemž společnost na svém Capital Markets Day oznámila cíl dosáhnout do roku 2028 běžné provozní marže EBITDA kolem 64 % a v letech 2027–2028 cílí na horní hranici vysokého jednociferného až nízkého dvouciferného ročního růstu tržeb. Výrazněji rostly rovněž tituly Qiagen (+2,3 %) a Symrise (+1,7 %). Evropský index STOXX Europe 600 aktuálně odepisuje 0,86 %. Sektorově se nejvíce daří nezbytné spotřebě (+1,45 %), energiím (+1,01 %) a zdravotní péči (+0,92 %). Naopak pod největším prodejním tlakem jsou informační technologie (-2,77 %), průmysl (-1,93 %) a finance (-1,48 %).

Podnikové zprávy

Index DAX na začátku obchodování klesá o 1 %, výsledky zveřejnily Siemens Energy, Munich Re, Bayer

Bayer ve výsledcích za 1Q překonal očekávání na úrovni ziskovosti a potvrdil celoroční výhled

Eurozóna

Hlavní zprávy

Průzkum ZEW - index očekávání (květen):
aktuální hodnota: -9,1 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -20,4 b.

Očekávané události

11:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (1Q - druhý, předběžný): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,1 %

11:00 HDP (y-y) (sezónně očištěno) (1Q - druhý, předběžný): očekávání trhu: 0,8 %, předchozí hodnota: 0,8 %

11:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (březen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,4 %

11:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (březen): očekávání trhu: -1,7 %, předchozí hodnota: -0,6 %

11:00 Zaměstnanost (y-y) (1Q - předběžný): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 0,7 %

USA

Hlavní zprávy

Optimismus malých firem NFIB (duben):
aktuální hodnota: 95,9 b.
očekávání trhu: 96,1 b.
předchozí hodnota: 95,8 b.

CPI (m-m) (duben):
aktuální hodnota: 0,6 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: 0,9 %

CPI (y-y) (duben):
aktuální hodnota: 3,8 %
očekávání trhu: 3,7 %
předchozí hodnota: 3,3 %

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (8. května): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -4,4 %

14:30 Index výrobních cen (m-m) (duben): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,5 %

14:30 Jádrový PPI (m-m) (duben): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,1 %

14:30 Index výrobních cen (y-y) (duben): očekávání trhu: 4,8 %, předchozí hodnota: 4,0 %

14:30 Jádrový PPI (y-y) (duben): očekávání trhu: 4,3 %, předchozí hodnota: 3,8 %

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (8. května): očekávání trhu: -2004 tis., předchozí hodnota: -2313 tis.

Popis trhu

Americké akciové indexy se v závěru posunuly výš a ukončily úterní seanci se smíšenou bilancí. V kladném dokázal uzavřít tradiční index Dow Jones se ziskem 0,11 %, v červených číslech naopak uzavřel širší index S&P500 (-0,16 %) a technologický Nasdaq (-0,71 %) pod tíhou polovodičových výrobců.

Inflační data a daňová hrozba z Jižní Koreje zchladila přehřátý polovodičový sektor, který v uplynulých týdnech pokořoval jeden rekord za druhým. Déletrvající konflikt na Blízkém východě se postupně propisuje do inflace. Index CPI v dubnu meziročně vzrostl o 3,8 %, překonávající analytické odhady, což negativně reflektoval dluhopisový trh, stejně tak na úroky citlivá odvětví v čele s technologiemi. Ty současně vystrašila hrozba možného daňového zatížení (AI windfall tax) pro jihokorejské čipové firmy, vycházející z úvahy jihokorejského šéfa pro hospodářskou politiku, K. Yong-beoma, ohledně možného přerozdělení mimořádných daňových příjmů plynoucí z AI/čipového boomu. Přestože následně bylo tamním úřadem zpřesněno na nadměrný výběr daní díky boomu a nikoliv novou daň, zchlazení optimistického sentimentu se dostavilo.

Polovodičový index SOX odepsal 3 % a sektor informačních technologií (-1 %) se držel v popředí ztrátových segmentů. Nedařilo se ani zbytným statkům (-1,1 %). Nejlépe si naopak stál sektor zdravotnictví se ziskem téměř 2 %.

Dluhopisy oslabily napříč splatnostmi. Výnos 2letého vládního dluhopisu se dnes dotkl hranice 4 % a uzavřel na nejvyšší úrovni od loňského června. Výnosové úrovni 4,5 % se pak přiblížil 10letý bond. Další směřování směrem vzhůru by již mohlo akciové indexy (krátkodobě) zastavit před zdoláváním dalších rekordů. Drahé kovy končily smíšeně. Zlato odepsalo 0,4 % se závěrem na 4714 USD/oz, stříbro se dokázalo vymanit ze ztrát a uzavřelo silnější o 0,5 % na 86,5 USD/oz.

V sektoru energií se dařilo ropě, která zpevnila o 4,3 % na 102,3 USD/barel, zemní plyn naopak ztratil 2,6 %, končící na 2,83 USD/mmbtu.

Polovodičové firmy dnes jednoznačně dominovaly korporátním poklesům. Dvojciferné „manko“ registroval Qualcomm (QCOM -11 %), bezmála 7% ztrátu pak vykázal Intel (INTC -6,8 %), korigující tučné zisky uplynulých týdnů. Nejlepší výsledek si naopak připsal dodavatel technologií pro automatickou identifikaci, sledování majetku a digitalizaci provozu, spol. Zebra Technologies (ZBRA +11 %) po silných kvartálních číslech a zvýšeném celoročním výhledu.

Podnikové zprávy

Gen Digital: Zacks zvyšuje cílovou cenu na 24 USD a potvrzuje doporučení „Neutral“

Čínská společnost JD.com výsledky za 1Q překonala očekávání na straně ziskovosti

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení