Kofola ČeskoSlovensko: výsledky hospodaření za 2Q 2023
Nápojářská společnost Kofola dnes po uzavření trhu zveřejnila výsledky hospodaření za 2Q 2023, resp. 1H 2023.
| Výsledky hospodaření za 2Q 2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| mil. Kč | 2Q 2023 | Konsensus trhu* | 2Q 2022 |
y/y |
| Výnosy | 2340 | 2329 | 2211 | 5,8 % |
| EBITDA | 363 | 337 | 306 | 18,6 % |
| EBIT | 229 | 201 | 161 | 42,2 % |
| Čistý zisk |
122 | 113 | 71 | 71,8 % |
| Zisk na akcii (Kč) |
5,5 | - | 3,2 | 71,8 % |
Kofola má podle našich předpokladů za sebou velmi solidní druhý letošní kvartál. Tržby v souladu s očekáváním meziročně vzrostly o 5,8 % na 2340 mil. Kč. Provozní zisk EBITDA pak ve 2Q 2023 vykázal růst o 18,6 % y/y na 363 mil. Kč, což překonává tržní konsensus o téměř 8 % a je to mírně nad naším odhadem posazeným na hladinu 351 mil. Kč. Na první pohled pozorujeme slušnou profitabilitu ve stěžejním česko-slovenském segmentu, kde Kofola dosáhla EBITDA zisku 256 mil. Kč, zatímco naše očekávání bylo 239 mil. Kč. Hlavně dobrá výkonnost v Česko-Slovensku tak podle našeho názoru stojí za lepší než očekávanou celkovou EBITDA (a to zejména ve srovnání s tržním konsensem posazeným na úrovni 337 mil. Kč).
Management Kofoly v souladu s naším očekáváním nadále o něco vylepšuje letošní výhled EBITDA. Předchozí interval zužuje z úrovně 1150 – 1250 mil. Kč na 1200 – 1250 mil. Kč. Pro srovnání, v roce 2022 provozní ziskovost činila 1110 mil. Kč.
Dále Kofola navrhuje letošní dividendu ve výši 13,5 Kč na akcii (5% dividendový výnos). To je na horní hranici naší predikce 12,4 – 13,5 Kč. Management společnosti od počátku letošního roku indikoval letošní výplatu minimálně ve výši 11,3 Kč na akcii. Nakonec, i pod vlivem zatím příznivého vývoje hospodaření v letošním prvním pololetí, přichází meziroční růst dividendy z loňských 11,3 Kč na 13,5 Kč.
Z celkového pohledu Kofola svým výsledkovým reportem potvrdila naše předpoklady, resp. ziskovost mírně překonává odhady. Dividenda je na horní hraně našeho očekávání. Dnešní výsledkovou zprávu tak hodnotíme neutrálně až mírně pozitivně.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Manažerské obchody: V březnu se obchodovalo v Kofole, Primocu, ČEZu a Coltu
- Kofola oznámila akvizici Aso Vending, slovenského lídra v nápojových a jídelních automatech
- Kofola ČeskoSlovensko: výsledky hospodaření za rok 2024
- Kofola ČeskoSlovensko: odhady hospodaření za rok 2024
- Snižujeme doporučení na akcie Kofoly z „koupit“ na „držet“, cílovou cenu potvrzujeme na 410 Kč
Nejnovější:
- Společnost Warner Bros. Discovery reportovala za 1Q, podle CNBC téměř jistě odštěpí televizní byznys
- Rheinmetall zveřejnil silné výsledky za 1Q a potvrdil celoroční výhled
- Commerzbank v 1Q překonala očekávání ve výnosech i v zisku
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (+1,75 %), ropa (+1,39 %)
- Vývoj měnových párů: EUR/CZK 24,93
- Frankfurtská burza v úvodu pátečního obchodovaní roste
- Pražská burza v úvodu obchodování posiluje
- Asijsko-pacifický region posiluje, čínský export v dubnu vzrostl výrazně více, než se očekávalo
- ČR: Maloobchodní tržby bez automobilů v březnu meziročně vzrostly o 3,4 % při očekávání +3,5 %
- Akciový výhled
