EssilorLuxottica v 1H dle očekávání, tržby z brýlí Ray-Ban Meta se meziročně více než ztrojnásobily

29.7.2025 10:44, ESL

Francouzsko-italský výrobce a prodejce čoček a brýlí EssilorLuxottica zveřejnil výsledky hospodaření za první polovinu a druhý kvartál roku 2025. Report byl více méně podle očekávání, avšak analytici vyzdvihli marže a celkový výkon v Severní Americe, přestože společnost negativně ovlivňuje slabý dolar a americká cla. Tržby z chytrých brýlí Ray-Ban Meta se meziročně více než ztrojnásobily.

Výsledky za 1H

Tržby v první polovině roku zaznamenaly meziroční růst o 5,5 % na 14,02 mld. EUR. Na konstantní měnové bázi rostly 7,3% tempem.

Očištěný hrubý zisk meziročně vzrostl o 4,2 % na 8,90 mld. EUR. Očištěná hrubá marže dosáhla 63,4 %, tedy o 0,9 p. b. meziročně méně.

Očištěný provozní zisk zaznamenal meziroční růst o 4,1 % na 2,53 mld. EUR při očekávání 2,56 mld. EUR. Očištěná provozní marže činila 18,1 %. Na konstantní měnové bázi byla 18,3 %, tedy stejně jako v 1H 2024.

Volné hotovostní toky dosáhly 951 mil. EUR.

Tržby z chytrých brýlí Ray-Ban Meta se meziročně více než ztrojnásobily. Společnost na konci června oznámila nové chytré brýle Oakley Meta, které rozšiřují spolupráci s americkou společností Meta Platforms a míří hlavně na sportovce. „Očekáváme velmi rychlý nárůst prodejů brýlí Oakley Meta,“ uvedl v konferenčním hovoru generální ředitel Francesco Milleri. „Věříme, že se mohou vyrovnat číslům Ray-Ban Meta,“ dodal Milleri.

Výsledky negativně ovlivnily slabý dolar a americká cla. „Zvýšení cen v USA a výroba a distribuce z nejefektivnějších lokalit pomohou v druhé polovině roku maržím,“ uvedl finanční ředitel Stefano Grassi a dodal, že „červenec začal dobře“.

Výsledky za 2Q

Tržby ve druhém kvartále vzrostly meziročně o 3,2 % na 7,18 mld. EUR podle očekávání trhu. Na konstantní měnové bázi rostly taktéž 7,3% tempem.

Tržby z přímého prodeje spotřebitelům zaznamenaly meziroční růst o 6,2 % na 3,85 mld. EUR při konsensu 3,82 mld. EUR. Segment profesionálních řešení meziročně poklesl o 0,1 % na 3,33 mld. EUR. Trh očekával 3,37 mld. EUR.

Komentář CEO

„Díky silnému prvnímu pololetí, které zahrnuje růst tržeb a dynamiku napříč všemi regiony a obchodními oblastmi, držíme krok s našimi růstovými cíli i přes nestabilní prostředí,“ uvedl generální ředitel Francesco Milleri.

Pohled analytiků

Analytik Piral Dadhania z RBC Capital Markets uvedl, že výsledky byly uklidňujícím způsobem v souladu s očekáváním. Poznamenal růst tržeb ve 2Q a dodal, že společnost dosahuje skvělých výsledků napříč regiony a kanály.

Analytička Grace Smalley z Morgan Stanley taktéž považuje výsledky za uklidňující a vyzdvihuje silný výkon v Severní Americe.

Analytik Julien Dormois z Jefferies uvedl, že marže se v první polovině roku dobře udržela navzdory vnějším tlakům. Dormois se domnívá, že vzhledem k ambicím společnosti Meta na poli nositelných zařízení je možné rozšíření partnerství/kapitálového podílu.

Vývoj akcie

Akcie EssilorLuxottica se na burze v Paříži obchodují za 261 EUR, když připisují 6 %. Pod tickerem ESL se obchodují i na německém trhu Xetra.

Zdroj: EssilorLuxottica, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.