Kyberbezpečnostní společnost Palo Alto Networks reportovala silné výsledky za 4Q i výhled

19.8.2025 09:40, PANW

Americká společnost Palo Alto Networks, působící v oblasti kybernetické bezpečnosti, reportovala za 4Q fiskálního roku 2025 silné výsledky, když ve všech klíčových ukazatelích překonala očekávání trhu. Současně představila výhled, který analytici hodnotí jako velmi pozitivní.

Výsledky za 4Q

Společnost za 4Q fiskálního roku 2025, který skončil 31. července, reportovala výnosy ve výši 2,54 mld. USD, což představuje meziroční růst o 16 %.

Výnosy z produktů dosáhly 573,9 mil. USD, což představuje meziroční růst o 19 % a bylo to nad očekáváním trhu (551,1 mil. USD). Výnosy z předplatného a podpory činily 1,96 mld. USD, tedy o 15 % více než před rokem, a lehce překonaly odhad analytiků (1,95 mld. USD).

Výdaje na výzkum a vývoj dosáhly 503,5 mil. USD, tedy o 1,8 % více než před rokem, což je méně než očekávaných 535,3 mil. USD.

Zbývající výkonnostní závazky (RPO) činily 15,8 mld. USD, což znamená meziroční růst o 24 % a překonání odhadu (15,26 mld. USD).

Roční opakující se výnosy (ARR) z nové generace bezpečnostních řešení dosáhly 5,6 mld. USD, tedy mírně nad očekáváním trhu (5,55 mld. USD).

Společnost oznámila, že její zakladatel a dosavadní technologický ředitel (CTO) Nir Zuk odchází do důchodu. Jeho nástupcem se stane současný šéf produktů Lee Klarich.

Výhled na 1Q 2026

Pro 1Q fiskálního roku 2026 společnost očekává:

• Očistěný zisk na akcii ve výši 0,88–0,90 USD, což je nad konsenzem trhu 0,86 USD.
• Výnosy 2,45–2,47 mld. USD, tedy v souladu s očekáváním (2,45 USD).
• Roční opakující se výnosy (ARR) z nové generace bezpečnostních řešení na úrovni 5,82–5,84 mld. USD, přibližně v souladu s odhadem 5,84 mld. USD.
• Zbývající výkonnostní závazky (RPO) ve výši 15,4–15,5 mld. USD, což je nad konsenzem 15,04 mld. USD.

Výhled na rok 2026

Za celý fiskální rok 2026 společnost očekává:

• Očištěný zisk na akcii 3,75–3,85 USD, tedy nad konsenzem Bloombergu 3,69 USD.
• Výnosy 10,48–10,53 mld. USD, což je mírně nad odhadem 10,44 mld. USD.
• Roční opakující se výnosy (ARR) z nové generace bezpečnostních řešení 7,00–7,10 mld. USD, rovněž nad očekáváním trhu 6,92 mld. USD.
• Zbývající výkonnostní závazky (RPO) v rozmezí 18,6–18,7 mld. USD, nad konsenzem 18,12 mld. USD.

Komentář managementu

Nikesh Arora, předseda představenstva a generální ředitel Palo Alto Networks, uvedl: „Naše silné výsledky ve 4Q odrážejí zásadní posun na trhu, kde si zákazníci uvědomují, že roztříštěná obrana není proti moderním hrozbám žádnou obranou. Spolupracují s námi, protože naše platformy jsou navrženy tak, aby fungovaly v souladu a vytvářely silné provozní synergie, které přinášejí lepší výsledky téměř v reálném čase a efektivitu, kterou zákazníci potřebují. Fiskální rok 2025 jsme uzavřeli s akcelerací RPO a překročili jsme milník ročního běhu výnosů ve výši 10 mld. USD, což nás dobře pozicuje pro udržitelný růst do budoucna.“

Finanční ředitel Dipak Golechha dodal: „Naše silné výsledky na úrovni výnosů byly doplněny pokračující provozní efektivitou a silnou tvorbou volného cash flow, díky čemuž jsme již pátý rok po sobě společností splňující pravidlo 50*. Do fiskálního roku 2026 vstupujeme s pozitivní dynamikou a budeme nadále realizovat náš rámec ziskového růstu.“

*Pravidlo 50 představuje kombinaci meziročního růstu výnosů a marže volného cash flow dosahující alespoň 50 %. To investoři vnímají jako důkaz schopnosti firmy současně udržovat vysoké tempo růstu i ziskovost.

Komentáře analytiků

Podle analytiků z RBC Capital Markets představuje report silné zakončení roku s výhledem lepším, než se očekávalo. Zvlášť vyzdvihují roční opakující se výnosy (ARR) z nové generace bezpečnostních řešení, které označili za hlavní bod výsledků.

Analytici z Baird uvedli: „Výsledky jsou solidní a ukazují silnou dynamiku napříč NGS ARR/RPO, výnosy i ziskovostí. Výhled byl solidní napříč všemi oblastmi.“

Podle Vital Knowledge „na reportu Palo Alto není moc co kritizovat, protože společnost nadále těží ze silných sekulárních trendů a výborné exekuce, přičemž strategie platformizace získává na síle. RPO byly obzvláště působivé, protože výrazně překonaly očekávání, a jejich výhled byl také velmi pozitivní.“

Akcie Palo Alto Networks

Akcie Palo Alto Networks (PANW) v poburzovní fázi obchodování rostly o 4,90 % na 184,8 USD. 

Zdroj: Palo Alto Networks, Bloomberg

Michal Šnobl, Fio banka, a.s.