Marvell Technology reportoval za 2Q, analytici upozornili na nejistotu ohledně růstu AI byznysu
Americká společnost vyrábějící polovodiče Marvell Technology zveřejnila výsledky hospodaření za druhý kvartál fiskálního roku 2026, který skončil 2. srpna 2025. Výsledky byly podle očekávání, avšak výhled hospodaření analytiky nepotěšil. AI byznys je podle nich méně přehledný a upozornili na nejistotu ohledně jeho růstu.
| Výsledky společnosti Marvell Technology (MRVL) za 2Q FY 2026 | |||
|---|---|---|---|
| 2Q FY 2026 | Konsensus 2Q FY 2026 | 2Q FY 2025 | |
| Tržby (mld. USD) | 2,01 | 2,01 | 1,27 |
| Čistý zisk (mil. USD) | 194,8 | -- | -193,3 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 0,67 | 0,67 | 0,30 |
Výsledky
Společnost zaznamenala meziroční růst tržeb o 58 % na 2,01 mld. USD. Největší podíl na tržbách má segment data center, který meziročně vyrostl o 69 % na 1,49 mld. USD při konsensu 1,52 mld. USD.
Očištěná hrubá marže zaznamenala meziroční pokles o 2,5 p. b. na 59,4 %.
Očištěná provozní marže meziročně vyrostla o 8,7 p. b. na 34,8 %.
Výdaje na vývoj a výzkum dosáhly 519 mil. USD při očekávání 523,6 mil. USD.
Provozní hotovostní toky ve 2Q činily 461,6 mil. USD.
Vývoj klíčových očištěných finančních metrik společnosti Marvell Technology, zdroj: Marvell Technology
Výhled pro 3Q
Společnost ve třetím kvartále fiskálního roku 2026 očekává:
- Tržby ve výši 2,06 mld. USD +/- 5 %. Wall Street projektoval 2,11 mld. USD.
- Očištěnou hrubou marži v rozmezí 59,5 až 60,0 %. Tržní konsensus činil 59,3 %.
- Očištěný zisk na akcii ve výši 0,69 až 0,79 USD. Predikovalo se 0,73 USD.
Komentář CEO
"Společnost Marvell dosáhla ve druhém kvartále rekordních tržeb ve výši 2,006 mld. USD, což představuje 58% meziroční nárůst, a očekáváme pokračující růst i ve třetím kvartále, doprovázený růstem provozní marže a zisku na akcii," uvedl generální ředitel Matt Murphy.
Pohled analytiků
Analytici z Bank of America uvedli, že na rozdíl od přechozích konferenčních hovorů s analytiky neslyšeli stejnou míru důvěry/viditelnosti ohledně vyhlídek růstu společnosti v oblasti umělé inteligence a firma vnímá postupně se zvyšující nejistotu. Analytici snížili investiční doporučení pro akcie na „neutral“ z původního „buy“ a cílovou cenu nastavili na 78 USD z původních 90 USD.
Analytici z Melius Research uvedli, že byznys společnosti v oblasti AI se stal méně přehledným a snižování odhadů pro AI v době, kdy se má zvedat objem kapitálových výdajů největších cloudových hráčů je suboptimální.
Vývoj akcie
| Marvell Technology Inc (MRVL) -16,5 % na 64,48 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 55,6 | P/E | 92,2 |
| Vývoj za letošní rok (%) | -41,6 | Očekávané P/E | 22,9 |
| 52týdenní minimum (USD) | 47,1 | Prům. cílová cena (USD) | 86,7 |
| 52týdenní maximum (USD) | 127,5 | Dividendový výnos (%) | 0,4 |
Zdroj: Marvell Technology, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Související odkazy
Nejnovější:
- Frankfurtská burza i popáté tento týden oslabila
- Marvell Technology reportoval za 2Q, analytici upozornili na nejistotu ohledně růstu AI byznysu
- Pražská burza prodloužila ztrátovou sérii
- USA: Index spotřebitelské důvěry University of Michigan v srpnu podle konečných dat na 58,2 b.
- Colt: komentář k akvizici Synthesia Nitrocellulose
- Wall Street v úvodu oslabuje
- Čínská Alibaba zveřejnila smíšená čísla za 1Q, analytici hodnotí pozitivně růst cloudových služeb
- Americké futures kontrakty mírně oslabují
- USA: Velkoobchodní zásoby v červenci podle předběžných dat vzrostly o 0,2 % při očekávání +0,1 %
- USA: Deflátor výdajů na osobní spotřebu v červenci meziročně vzrostl o 2,6 % v souladu s očekáváním
