Oracle zveřejnila výsledky za 1Q a navýšila výhled pro svůj segment cloudové infrastruktury

10.9.2025 11:38, ORCL

Cloudová a softwarová společnost Oracle včera po uzavření trhu zveřejnila výsledky hospodaření za první kvartál fiskálního roku 2026, který skončil 31. srpna. Firma představila silný výhled pro svůj segment cloudové infrastruktury, což podle agentury Bloomberg odráží rostoucí poptávku spojenou s umělou inteligencí. Analytici zároveň vyzdvihli jako zvlášť pozitivní ukazatel objemu zbývajících nasmlouvaných závazků (RPO).

Výsledky za 1Q

Společnost v první kvartále zaznamenala meziroční růst výnosů o 12 % na 14,93 mld. USD.

Výnosy z cloudu (IaaS* plus SaaS**) meziročně vzrostly o 27 % na 7,2 mld. USD, zatímco trh očekával 7,31 mld. USD. Výnosy z cloudové infrastruktury (IaaS*) vzrostly meziročně o 54 % na 3,3 mld. USD, což bylo mírně pod odhadem 3,38 mld. USD. Výnosy z cloudových aplikací (SaaS**) se zvýšily meziročně o 10 % na 3,8 mld. USD oproti očekávání 3,87 mld. USD.

*IaaS – Infrastructure as a Service (infrastruktura jako služba).

**SaaS – Software as a Service (software jako služba).

Očištěný provozní zisk vzrostl meziročně o 9,3 % na 6,24 mld. USD a mírně překonal tržní odhad 6,21 mld. USD. Marže očištěného provozního zisku dosáhla 42 % oproti 43 % před rokem, což bylo nad očekáváním trhu (41,2 %).

Zbývající nasmlouvané závazky (RPO) dosáhly 455 mld. USD oproti 99 mld. USD před rokem.

Komentář vedení

„V 1Q jsme podepsali čtyři vícemiliardové kontrakty se třemi různými zákazníky,“ uvedla generální ředitelka Oracle Safra Catz. „To vedlo k nárůstu objemu nasmlouvaných závazků (RPO) o 359 % na 455 mld. USD. Bylo to ohromující čtvrtletí a poptávka po Oracle cloudové infrastruktuře stále roste. V příštích několika měsících očekáváme podpis dalších vícemiliardových kontraktů, takže RPO pravděpodobně překročí hranici půl bil. USD. Rozsah nedávného růstu RPO nám umožňuje výrazně navýšit prognózu pro segment cloudové infrastruktury, kterou podrobně představíme příští měsíc na setkání s finančními analytiky. Jako malou ochutnávku mohu uvést, že očekáváme růst výnosů Oracle cloudové infrastruktury o 77 % na 18 mld. USD v tomto fiskálním roce a následně růst na 32 mld., 73 mld., 114 mld. a 144 mld. během následujících čtyř let. Většina těchto výnosů v pětileté projekci je již zahrnuta v našem vykázaném RPO. Oracle má za sebou skvělý začátek fiskálního roku 2026.“

Komentáře analytiků

Bloomberg Intelligence uvedla, že: „Objem nasmlouvaných zakázek Oracle ve výši 455 mld. USD — zhruba čtyřnásobek toho, co má Google — naznačuje, že tempo růstu jeho OCI (Oracle cloudové infrastruktury) se chystá překonat právě Google, jehož růst se má i nadále pohybovat nad 30 % ročně díky většímu podílu AI inferencing workloadů.“

Podle Jefferies: „Zatímco celkové výsledky byly mírně pod očekáváním v sezónně slabším 1Q, backlog ve výši 455 mld. USD (359% růst y/y) předčil veškerá očekávání. To potvrzuje výraznou dynamiku segmentu OCI (Oracle cloudová infrastruktura).“

Evercore ISI ve své zprávě zdůraznila, že: „Velkým překvapením čtvrtletí byl růst RPO o 359 % na 455 mld. USD a masivní navýšení výhledu výnosů z OCI (Oracle cloudová infrastruktura) v dalších letech, náš býčí scénář pro OCI v roce FY29 počítal se 108 mld. USD oproti novému výhledu 114 mld. USD.“

Akcie Oracle

Akcie Oracle (ORCL) v předburzovní fázi obchodování rostou o 29,2 % na 312,02 USD.

Zdroj: Oracle, Bloomberg

Michal Šnobl, Fio banka, a.s.