Bank of America zveřejnila výsledky za 1Q nad odhady analytiků

15.4.2026 15:01, BAC

Americká banka Bank of America zveřejnila výsledky hospodaření za první čtvrtletí roku 2026. Výnosy meziročně vzrostly o 7 % na 30,27 mld. USD, čímž překonaly odhad 28,63 mld. USD, a byly podpořeny především vyššími čistými úrokovými výnosy, silnou aktivitou v obchodování a vyššími poplatky z investičního bankovnictví a správy majetku. Nad očekáváním byl i zisk na akcii.

Výsledky za 1Q

Čisté výnosy meziročně vzrostly o 7 % na 30,27 mld. USD. Růst byl podpořen především vyššími čistými úrokovými výnosy, silnou aktivitou v obchodování a vyššími poplatky z investičního bankovnictví a správy majetku.

Čisté úrokové výnosy činily 15,75 mld. USD (+9 % meziročně) a překonaly odhad 15,37 mld. USD. Čistá úroková marže dosáhla 2,07 % a byla v souladu s odhady. Vývoj byl podpořen zejména růstem úvěrů a vyššími výnosy z úročených aktiv.

Čisté úrokové výnosy, zdroj: Bank of America

Výnosy z obchodování (bez DVA) dosáhly 6,32 mld. USD, což bylo mírně pod odhadem 6,34 mld. USD. Z toho výnosy z obchodování dluhopisů, měn a komodit (FICC) činily 3,50 mld. USD (odhad: 3,78 mld. USD), zatímco výnosy z obchodování s akciemi dosáhly 2,83 mld. USD a překonaly odhad 2,51 mld. USD.

Celkové výnosy ze správy majetku a investic dosáhly 6,71 mld. USD, což je nad odhadem 6,59 mld. USD.

Výnosy z investičního bankovnictví činily 1,84 mld. USD a překonaly odhad 1,73 mld. USD. Poradenské poplatky dosáhly 553 mil. USD (odhad: 517 mil. USD), výnosy z dluhového financování 986 mil. USD (odhad: 963 mil. USD) a výnosy z akciového financování 353 mil. USD (odhad: 312 mil. USD).

Náklady na riziko (tvorba opravných položek) činily 1,34 mld. USD, což je pod odhadem 1,5 mld. USD. Čisté odpisy úvěrů činily 1,41 mld. USD (-3 % meziročně), v souladu s odhadem 1,42 mld. USD.

Náklady na riziko (tvorba opravných položek), zdroj: Bank of America

Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) činila 12 % (odhad: 10,8 %), rentabilita aktiv (ROA) dosáhla 0,99 % (odhad: 0,92 %) a rentabilita hmotného kapitálu (ROTCE) činila 16 % (odhad: 14,5 %).

Průměrný objem úvěrů dosáhl 1,21 bil. USD (+9 % meziročně) a překonal odhad 1,19 bil. USD. Průměrné vklady činily 2,04 bil. USD (+3 % meziročně) a byly v souladu s očekáváním.

Kapitál a návrat kapitálu akcionářům

Společnost vrátila akcionářům celkem 9,3 mld. USD, z toho přibližně 2,0 mld. USD formou dividend a 7,2 mld. USD prostřednictvím zpětného odkupu akcií.

Komentář CEO

„Zisk na akcii meziročně vzrostl o 25 %, čímž jsme vstoupili do roku 2026 se silnou dynamikou. Čistý zisk ve výši 8,6 mld. USD odráží disciplinované řízení a vedl k výraznému zlepšení návratnosti kapitálu i aktiv. Růst výnosů o 7 % byl tažen vyššími čistými úrokovými výnosy a dvouciferným růstem v obchodování, investičním bankovnictví a správě aktiv. Aktivita klientů zůstala zdravá, včetně solidní spotřebitelské poptávky a stabilní kvality aktiv,“ uvedl CEO Brian Moynihan.

Komentáře analytiků

Glenn Schorr a jeho tým z Evercore ISI uvedli, že šlo o „solidní čtvrtletí“ s „o něco lepšími“ čistými úrokovými výnosy, poradenskými výnosy a výnosy z obchodování s akciemi, spolu s mírně nižšími opravnými položkami a dobře kontrolovanými náklady, které vzrostly o 4 %. „Celkově dobré čtvrtletí a mohli bychom vidět mírný růst akcií, přestože většina pozitivních zpráv je již v ceně, jelikož investoři byli v akciích Bank of America spíše podváženi a měli určité obavy ohledně nákladů.“

David George z Baird řekl: „Čisté úrokové výnosy mírně nad očekáváním díky solidnímu růstu rozvahy a zisk před opravnými položkami vzrostl mezikvartálně o 3 %, a to i přes nižší počet obchodních dní. Zpětné odkupy zůstávají silné a oceňujeme provedení, nicméně prozatím ponecháváme doporučení na stupni Neutral.“

Podle Hermana Chana & Alisona Williamsa z Bloomberg Intelligence Bank of America dosáhla silných výnosů navzdory relativně slabšímu obchodování s dluhopisy, přičemž solidní vývoj čistých úrokových výnosů „dává dobrý výhled“ ve srovnání s dřívějším celoročním očekáváním růstu o 5 % až 7 %.

Akcie Bank of America

Akcie Bank of America (BAC) v předburzovní fázi obchodování rostou o 1,01 % na 53,89 USD.

Michal Šnobl, Fio banka, a.s.