Palo Alto Networks reportovala výsledky za 4Q a poskytla výhled pro následující fiskální rok

2.9.2026 15:00, PANW

Americká společnost Palo Alto Networks, působící v oblasti kybernetické bezpečnosti, zveřejnila výsledky hospodaření za 4Q fiskálního roku 2026, který skončil 31. července 2026. Výsledky byly podle analytiků nad očekáváním a poskytnutý výhled byl podle nich také nad odhady. Společnost těží z poptávky po jejich řešeních, kterou vytváří hrozba AI.

Výsledky za 4Q

Výnosy společnosti ve třetím kvartálu meziročně vzrostly o 34 % na 3,41 mld. USD při očekávání 3,35 mld. USD.

• Výnosy z produktů dosáhly 738 mil. USD, což představuje meziroční růst o 29 %. Konsensus analytiků činil 678,8 mil. USD.
• Výnosy z předplatného a podpory meziročně vzrostly o 36 % na 2,67 mld. USD. Analytici očekávali 2,68 mld. USD.

Očištěný zisk na akcii dosáhl 1,02 USD. Ve stejném období předchozího roku činil 0,95 USD a trh očekával 0,98 USD.

Zbývající nasmlouvané závazky (RPO) dosáhly 21,2 mld. USD, což představuje meziroční růst o 34 %. Konsensus byl nastaven na 20,95 mld. USD.

Roční opakující se výnosy (ARR) z nové generace bezpečnostních řešení dosáhly 9,1 mld. USD při očekávání 8,86 mld. USD. Meziročně vzrostly o 63 %.

Provozní hotovostní toky dosáhly 1,4 mld. USD. Očištěné volné hotovostní toky (FCF) dosáhly 1,3 mld. USD. Minulý rok ve stejném období činily 954 mil. USD.

Výdaje na výzkum a vývoj meziročně vzrostly o 55 % na 779 mil. USD. Analytici očekávali 720,4 mil. USD.

Výhled na 1Q

Pro první kvartál fiskálního roku 2027 společnost očekává:

• Výnosy v rozmezí 3,30 až 3,31 mld. USD, tedy nad očekáváním 3,21 mld. USD.
• Očištěný zisk na akcii ve výši 0,96 až 0,98 USD. Konsensus trhu byl položen níže na 0,94 USD.
• Roční opakující se výnosy (ARR) z nové generace bezpečnostních řešení na úrovni 9,54 až 9,56 mld. USD, tedy nad očekáváním 9,2 mld. USD.
• Zbývající nasmlouvané závazky (RPO) ve výši 20,80 až 20,90 mld. USD, což je nad konsensem 20,31 mld. USD.

Výhled na fiskální rok 2027

V celém roce společnost očekává:

• Výnosy v rozmezí 14,10 až 14,20 mld. USD. Wall Street predikovala 13,84 mld. USD.
• Očištěný zisk na akcii ve výši 4,16 až 4,19 USD, tedy nad konsensem 4,11 USD.
• Očištěnou provozní marži ve výši 29,5 %.
• Očištěnou marži volných hotovostní toků ve výši 38 %.
• Roční opakující se výnosy (ARR) z nové generace bezpečnostních řešení 11,075 až 11,175 mld. USD. Očekávalo se 10,91 mld. USD.
• Zbývající nasmlouvané závazky (RPO) v rozmezí 25,20 až 25,40 mld. USD, tedy nad konsensem trhu 24,74 mld. USD.

Akvizice společnosti Console

Palo Alto Networks akvírovala společnost Console, AI-nativní platformu umožňující agentní workflow napříč podnikovým provozem. Console rozšíří roli platformy Cortex v rámci širší agentní transformace podniku.

Komentář vedení

„Ve čtvrtém kvartále jsme dosáhli silných výsledků a zakončili jimi celý rok – jen za jeden kvartál jsme přidali téměř 1 mld. USD čistého nového ARR z nové generace bezpečnostních řešení," uvedl generální ředitel Nikesh Arora. „Nejnovější pokrok v oblasti AI posouvá kybernetickou bezpečnost na první místo v prioritách ředitelů informačních technologií (CIO) a bude pro nás dlouhodobě příznivým faktorem na cestě k cíli 20 mld. USD ARR z nové generace bezpečnostních řešení ve fiskálním roce 2030."

„Rekordní rok jsme zakončili silně a překonali jsme náš výhled ve všech ohledech, k čemuž nám pomohla síla napříč platformami Network & AI Security, Cortex a Idira," řekl finanční ředitel Dipak Golechha. „Náš rámec ziskového růstu se nadále efektivně škáluje, což posiluje naši důvěru v dosažení 40% marže očištěného volného hotovostního toku ve fiskálním roce 2028."

Komentáře analytiků

Analytici z RBC Capital Markets uvedli, že navzdory vysoko nastavené laťce vzhledem k vývoji akcie za poslední týden a od začátku roku vykázalo Palo Alto silné výsledky za 4Q 2026, kdy všechny metriky kromě odložených výnosů a fakturací překonaly očekávání. Společnost uvedla, že AI posouvá kybernetickou bezpečnost na první místo v prioritách ředitelů informačních technologií (CIO), což by podle nich mělo být dlouhodobě příznivým faktorem.

Analytici z Vital Knowledge poznamenali, že si není na co stěžovat. Společnost Palo Alto Networks podle nich vykázala zdravé překonání očekávání a výhled na fiskální rok 2027 nad odhady, strategie platformizace firmy tak nadále přináší ovoce. Sentiment byl přitom před zveřejněním výsledků už tak pozitivní.

Vývoj akcie

Akcie Palo Alto Networks (PANW) v předburzovní fázi obchodování odepisují 2,26 % na 353,92 USD.

Zdroj: Palo Alto Networks, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.