Denní report - úterý 01.04.2025

1.4.2025 22:39

ČR: Pražská burza umazala část pondělních ztrát, SRN: Německá burza uzavřela úterní seanci růstem, USA: Zámořské indexy uzavřely se smíšenou bilancí

Pražská burza

Hlavní zprávy

HDP (q-q) (4Q - konečný):
aktuální hodnota: 0,7 %
očekávání trhu: 0,7 %
předchozí hodnota: 0,7 %

HDP (y-y) (4Q - konečný):
aktuální hodnota: 1,8 %
očekávání trhu: 1,8 %
předchozí hodnota: 1,8 %

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (březen):
aktuální hodnota: 48,3 b.
očekávání trhu: 48,6 b.
předchozí hodnota: 47,7 b.

Bilance státního rozpočtu (březen):
aktuální hodnota: -91,2 mld.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -68,6 mld.

Popis trhu

Pražská burza umazala část včerejších ztrát, když si měřeno indexem PX polepšila o 0,41% na 2 115 bodů. Tahounem růstu byl Čez, který se zvedl o 1,22% na 1 157 Kč při nejvyšším denním objemu 316 mil. Kč. Akcie Colt CZ se zvedly o 0,96% na 733 Kč a emise Doosan škoda Power stoupla o 1,23% na 329 Kč. Erste Bank posílila o 0,38% na 1 605 Kč a Komerční banka rostla o 0,54% na 1 123 Kč. Naopak Moneta Money Bank oslabila o mírných -0,14% s kurzem nad 146 Kč a pojišťovna Vig oslabila o -0,39% na 1 014 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (březen - konečný):
aktuální hodnota: 48,3 b.
očekávání trhu: 48,3 b.
předchozí hodnota: 48,3 b.

Popis trhu

Index DAX dnes vzrostl o více než 1,7 %. Nejvíce se dařilo akciím Commerzbank (+7,4 %), Siemens Energy (+3,7 %) a Airbus (+3,1 %), které dle agentury Reuters doručilo v březnu přibližně 70 letadel. Naopak se dnes nedařilo akciím Brenntag (-1,0 %), Porsche (-0,7 %) a Beiersdorf (-0,4 %). Rovněž evropský index STOXX600 dnes uzavřel v zeleném. Nejvíce posílily segmenty informačních technologií (+2,0 %), průmyslu (+1,35 %) a financí (+1,23 %). Odepsal pouze segment energií (-0,23 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (březen - konečný):
aktuální hodnota: 48,6 b.
očekávání trhu: 48,7 b.
předchozí hodnota: 48,7 b.

CPI odhad (y-y) (březen - předběžný):
aktuální hodnota: 2,2 %
očekávání trhu: 2,2 %
předchozí hodnota: 2,3 %

CPI (m-m) (březen - předběžný):
aktuální hodnota: 0,6 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: 0,4 %

CPI jádrový (y-y) (březen - předběžný):
aktuální hodnota: 2,4 %
očekávání trhu: 2,5 %
předchozí hodnota: 2,6 %

Míra nezaměstnanosti (únor):
aktuální hodnota: 6,1 %
očekávání trhu: 6,2 %
předchozí hodnota: 6,2 %

USA

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (březen - konečný):
aktuální hodnota: 50,2 b.
očekávání trhu: 49,8 b.
předchozí hodnota: 49,8 b.

Stavební výdaje (m-m) (únor):
aktuální hodnota: 0,7 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: -0,2 %

Nové pracovní pozice JOLTs (únor):
aktuální hodnota: 7568 tis.
očekávání trhu: 7658 tis.
předchozí hodnota: 7740 tis. / revize: 7762 tis.

ISM ve výrobě (březen):
aktuální hodnota: 49,0 b.
očekávání trhu: 49,5 b.
předchozí hodnota: 50,3 b.

Cenový index ISM (březen):
aktuální hodnota: 69,4 b.
očekávání trhu: 64,6 b.
předchozí hodnota: 62,4 b.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (28. března): očekávání trhu:      --, předchozí hodnota: -0,02

14:15 Změna zaměstnanosti ADP (březen): očekávání trhu: 120 tis., předchozí hodnota: 77 tis.

16:00 Průmyslové objednávky (únor): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 1,7 %

16:00 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (únor - konečný): očekávání trhu: 0,9 %, předchozí hodnota: 0,9 %

16:00 Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (únor - konečný): očekávání trhu:      --, předchozí hodnota: -0,3 %

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (28. března): očekávání trhu: -1900 tis., předchozí hodnota: -3341 tis.

Popis trhu

Americké akciové indexy vykázaly smíšenou bilanci v předvečer oznámení plošných cel na většinu importovaného zboží do USA. Nejlépe si vedl technologický Nasdaq, který zpevnil o téměř 0,9 %, širší index S&P500 přidal bezmála 0,4 %. Tradiční index Dow Jones ale naopak kosmeticky oslabil a uzavřel pod hladinou 42 tis. bodů. 

Sentiment na amerických trzích zůstává opatrný před zítřejším oznámením o uvalení cel na většinu dováženého zboží do USA. Dle posledních zpráv by se sazba měla pohybovat okolo 20 % na importy s okamžitou účinností od oznámení (na pořadu dne zítra ve 22h našeho času). Časový prostor pro vyjednávání malý, přesto nelze vyloučit překvapení v jakémkoliv směru. Do dnešního obchodování promluvila též slabší makrodata (ISM ve výrobě, nové pracovní pozice dle JOLTs), zvyšující pravděpodobnost výraznějšího snižování sazeb v tomto roce. Aktuálně jsou očekávány 3 „cuty“, ten první by se měl odehrát na červnovém nebo červencovém zasedání.

A právě slabší data z ekonomiky dnes pozitivně působila na dluhopisy, které výrazněji zpevnily napříč splatnostmi. Výnos 10letého vládního bondu se posunul na 4,16 % (vs. 4,25 % včera), směřující k nejnižší úrovni od loňského října. Obrat směrem dolů dnes zažily drahé kovy. Zlato neudrželo historická maxima u 3150 USD a nakonec končilo slabší o 0,15 % na 3118,6 USD/oz, stříbro ztratilo 1,1 % se závěrem na 33,7 USD/oz.

Červenaly se také energie. Ropa oslabila o 0,4 % na 71,2 USD/barel, zemní plyn propadl o 4,1 % na 3,95 USD/mmbtu.

V rámci sektorového vývoje se nejlépe vedlo segmentu zbytných statků (+1,1 %). Nejhůře si naopak stál zdravotnický sektor (-1,7 %), tažený dolů „defenzivním“ konglomerátem Johnson & Johnson (JNJ – 7,6 %), který se nedokáže vymanit ze své rakovinové kauzy s dětským pudrem na bázi mastku, když Federální soudce zamítl plán na urovnání žaloby.

Na korporátní úrovni S&P500 konstituentů se vedle J&J nedařilo také aerolinkám po sektorovém downgradu od Jefferies, očekávájící snížené roční výhledy ze strany některých společností. 

Podnikové zprávy

Americké akcie oscilují kolem nuly, oslabují akcie aerolinek po snížení doporučení

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení