Denní report - pátek 04.04.2025

4.4.2025 22:08

ČR: Na pražské burze pokračovaly výprodeje, PX s nejhorším týdnem za posledních 5 let, SRN: Index DAX dnes ztrácí o 4,95 %, podle CEO Deutsche Bank se v Německu zvyšuje šance na recesi, USA: Zámořské trhy končí hluboko v červených číslech

Pražská burza

Hlavní zprávy

Česká republika:

CPI (m-m) (březen - předběžný):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,2 %

CPI (y-y) (březen - předběžný):
aktuální hodnota: 2,7 %
očekávání trhu: 2,6 %
předchozí hodnota: 2,7 %

Maloobchodní tržby bez automobilů (y-y) (únor):
aktuální hodnota: 3,8 %
očekávání trhu: 3,5 %
předchozí hodnota: 2,8 %

Německo:

Podnikové objednávky (m-m) (únor):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 3,4 %
předchozí hodnota: -7 %

Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (únor):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: 1,5 %
předchozí hodnota: -2,6 %

Očekávané události

Česká republika:

09:00 Průmyslová výroba (y-y) (bez sezónního očištění) (únor): -2,60 %, předchozí hodnota: -0,60 %

09:00 Stavební výroba (y-y) (únor): očekávání trhu:      --, předchozí hodnota: 8,20 %

09:00 Obchodní bilance v národním pojetí (únor): očekávání trhu: 22.0 mld., předchozí hodnota: 20.0 mld.

Popis trhu

Den druhý po zavedení plošných cel ze strany USA, Evropa po včerejším výprodeji hledá nová dna, když DAX aktuálně odepisuje 4,5 %, širší STOXX pak umazává 4,38 % na pozadí nejistoty o vývoji prostředí. Finanční trhy navíc znervóznila zpráva o čínské odvetě ve výši 34% cel. Index PX po dnešním závěru uzavřel s největší týdenní ztrátou od covidové pandemie v březnu 2020, kdy v jednom týdnu index ztratil až 14,3 %. Během dne pak PX klesnul o 5,32 %, také objemy byly dnes velice nadprůměrné, když pouze na bankovních titulech se zobchodovalo 1,5 mld. CZK. Přestože jsme v průběhu dne viděli i dvojciferný intradenní pokles, po závěrečné aukci skončila Erste se ztrátou -7,98 %, Moneta odepsala 7,55 % a Komerční banka uzavřela s mankem 5,07 %. Stejně jako včera, ani dnes nebyl na trhu ziskový titul, s nadprůměrnými objemy se dále v červených číslech obchodovaly akcie Colt (-5,42 %), VIG (-4,81 %), Kofola (-4,74 %) či ČEZ (-2,98 %) s téměř půlmiliardovým obchodním objemem. Index PX dnes ztratil 5,32 %.

Podnikové zprávy

Czechoslovak Group zveřejnil výsledky za 2024, EBITDA meziročně vzrostla o 146 %

Gevorkyan vydal tiskovou zprávu reagující na zavedení cel ze strany USA

Německo

Hlavní zprávy

Podnikové objednávky (m-m) (únor):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 3,4 %
předchozí hodnota: -7 %

Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (únor):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: 1,5 %
předchozí hodnota: -2,6 %

Očekávané události

08:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (únor): očekávání trhu: -1,00 %, předchozí hodnota: 2,00 %

08:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (únor): očekávání trhu: -3,60 %, předchozí hodnota: -1,60 %

08:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno) (únor): očekávání trhu: 18,5 mld., předchozí hodnota: 16,0 mld.

08:00 Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (únor): očekávání trhu: 1,50 %, předchozí hodnota: -2,50 %

08:00 Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (únor): očekávání trhu: -0,40 %, předchozí hodnota: 1,20 %

Popis trhu

Generální ředitel Deutsche Bank (-9,8 %) Christian Sewing se dnes v reakci na americká cla vyjádřil, že zvyšují zátěž pro ekonomiku a považuje tak recesi v Německu i v USA za pravděpodobnější. Zároveň jsou podle něj přísnější, než se očekávalo.

„Cílem Evropy musí být zahájení jednání, namísto okamžitého zavádění odvetných opatření, “ uvedl Christian Sewing.

Dále kromě akcií Deutsche Bank ztrácí společnosti MTU Aero (-8,1 %) a Deutsche Boerse (-7,2 %). Posilují dnes pouze Symrise (+0,6 %) a Adidas (+0,5 %). Celoevropský index STOXX Europe 600 dnes rovněž klesá o 5,01 %. Sektorově se nedaří hlavně financím (-6,84 %), energiím (-6,62 %) a průmyslu (-5,65 %).  

Podnikové zprávy

Puma najala bývalého CEO z Adidasu, situaci okomentovali zahraniční analytici

Eurozóna

Očekávané události

10:30 Index investorské důvěry Sentix (duben): očekávání trhu: -9,0 bodů, předchozí hodnota: -2,9 bodů

11:00 Maloobchodní tržby (m-m) (únor): očekávání trhu: 0,50 %, předchozí hodnota: -0,30 %

11:00 Maloobchodní tržby (y-y) (únor): očekávání trhu: 1,90 %, předchozí hodnota: 1,50 %

USA

Hlavní zprávy

Změna pracovních míst mimo zemědělství (březen):
aktuální hodnota: 228 tis.
očekávání trhu: 140 tis.
předchozí hodnota: 151 tis. / revize: 117 tis.

Změna pracovních míst v soukromém sektoru (březen):
aktuální hodnota: 209 tis.
očekávání trhu: 135 tis.
předchozí hodnota: 140 tis. / 116 tis.

Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (březen):
aktuální hodnota: 1 tis.
očekávání trhu: 0 tis.
předchozí hodnota: 10 tis. / revize: 8 tis.

Míra nezaměstnanosti (březen):
aktuální hodnota: 4,2 %
očekávání trhu: 4,1 %
předchozí hodnota: 4,1 %

Průměrná hodinová mzda (m-m) (březen):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 % / revize: 0,2 %

Průměrná hodinová mzda (y-y) (březen):
aktuální hodnota: 3,8 %
očekávání trhu: 4,0 %
předchozí hodnota: 4,0 %

Popis trhu

Zámořské akciové trhy pokračovaly ve výprodejích, které odstartovalo středeční oznámení prezidenta Trumpa o uvalení cel na většinu dovozu do Spojených států.  Rychlá čínská reakce v podobě stejně vysokých odvetných cel na americký dovoz do Číny ani váhavá prohlášení šéfa FEDu Jerome Powella investory rozhodně neuklidnila. Powell prohlásil, že škody způsobené Trumpovou obchodní válkou budou pravděpodobně větší, než se očekávalo, nicméně centrální banka má čas vyhodnotit svoji reakci na nastalou situaci a s úpravou měnové politiky nemusí spěchat. Akciové indexy zažily největší dvoudenní propad od března 2020. DJIA uzavřel obchodování se ztrátou 5,50%, index SP500 se propadl o 5,97%, zatímco kompozitní NASDAQ si odepsal 5,82%. Spolu s ropou klesaly energetické společnosti (-8,7%). Silně postižený je i finanční sektor (-7,4%) a informační technologie (-6,3%). Výprodeje nejméně dolehly na reality (-4,6%) a sektory zbytné  (-4,5%) a nezbytné spotřeby (-4,5%). V rámci indexu SP500 si nejhůře vedla GE Health Technologies (-16%), která je postižena čínskými odvetnými kroky. Opačným směrem zamířil výrobce outdoorového oblečení Deckers Outdoors Corp (DECK +5,1%). Komoditní trhy byly rovněž těžce zasaženy výprodeji. Na čtyřletá minima se propadla již zmiňovaná ropa (-6,2%). Mohutné ztráty postihly také měď (-8,7%), zemní plyn (-7,7%) a stříbro (-6,9%). Nedařilo se ani zlatu (-2,3%), sóje (-3,4%) nebo pšenici (-1,1%). Posílila naopak kukuřice (+0,7%).

Petr Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení