Colt CZ Group: výsledky hospodaření za 9M 2022 (rozšířený komentář)
Výrobce ručních palných zbraní Colt CZG dnes ráno oznámil výsledky hospodaření za 9M 2022.
Výsledky hospodaření za 9M 2022 | ||||
---|---|---|---|---|
mil. Kč | 9M 2022 | Konsensus trhu* | 9M 2021 |
y/y |
Výnosy | 10220 | 10554 | 7602 | 34,4 % |
EBITDA | 2341 | 2456 | 1613 | 45,1 % |
EBIT | 1682 | 1717 | 1087 | 54,7 % |
Čistý zisk |
1461 | 1532 | 1120 | 30,4 % |
Zisk na akcii (Kč) |
43,0 | - | 33,1 | 29,9 % |
*průměr podle průzkumu Colt CZG
Pozn.: zisky jsou očištěné o jednorázové vlivy
Společnost potvrzuje letošní výhled tržeb, resp. EBITDA v rozmezí 14000 - 14600 mil. Kč, resp. 3000 - 3300 mil. Kč.
Rozšířený komentář:
Colt CZG svými provozními výsledky za 9M 2022 mírně zaostal jak za naším očekáváním, tak tržním konsensem. Čistý zisk byl přesně v souladu s naší predikcí a jen nepatrně za odhadem trhu. Management společnosti i přes o něco slabší provozní čísla nicméně potvrzuje letošní výhled hospodaření. Výkonnost v závěru roku 2022 by tak mohla akcelerovat.
Tržby za 9M 2022 meziročně vzrostly o 34,4 % na 10220 mil. Kč, nicméně mírně zaostaly jak za naší predikcí 10569 mil. Kč, tak za odhadem trhu posazeným na hladinu 10554 mil. Kč. Za mírně slabším vývojem výnosů stojí především výkonnost na stěžejním severoamerickém trhu a v Evropě. V USA a Kanadě tržby za prvních devět měsíců letošního roku dosáhly úrovně 6478 mil. Kč (+34 % y/y), zatímco náš odhad činil 6836 mil. Kč. Umírněnější vývoj, než jsme předpokládali společnost zaznamenala i na evropském trhu, kde za 9M 2022 dosáhla tržeb ve výši 1137 mil. Kč (+55 % y/y). Náš odhad pro evropský trh činil 1399 mil. Kč. Naopak silných prodejů nadále Colt CZG dosahuje na asijském kontinentu s výnosy 1327 mil. Kč, což bylo nad naší prognózou 1023 mil. Kč. Je tak zřejmé, že v tomto regionu společnost stále těží z výrazných dodávek jak do ozbrojených složek, tak civilního segmentu. Téměř v souladu s očekáváním se vyvíjí tržby na tuzemském trhu (za 9M 2022 +68 % y/y na 876 mil. Kč, kde se pozitivně projevuje kontrakt s českou armádou.
Mírně slabší vývoj tržeb se pak promítl i do provozního zisku EBITDA, který dosáhl úrovně 2341 mil. Kč (+45,1 % y/y), zatímco očekávání trhu bylo poblíž hranice 2460 mil. Kč. Vlivem příznivějšího vývoje ve finanční části hospodaření, než jsme odhadovali nicméně čistý zisk za 9M 2022 dosáhl přesně na naší predikci posazenou na hladinu 1461 mil. Kč.
Vzhledem k tomu, že Colt CZG potvrdil letošní výhled hospodaření, hodnotíme dnešní výsledkový report neutrálně.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Související odkazy
Nejnovější:
- Na zámořské trhy se vrátila sektorová rotace, technologie oslabily
- Americké akcie přerušují rekordní jízdu, výnosy dluhopisů stoupají
- Frankfurtská burza dnes oslabila
- Pražská burza ztrácela
- USA: Nové pracovní pozice dle JOLTs v květnu na 7769 tis. při očekávání 7300 tis.
- Americké indexy v úvodu smíšeně, roztržka mezi Trumpem a Muskem pokračuje
- USA: Stavební výdaje v květnu meziměsíčně klesly o 0,3 % při očekávání poklesu o 0,2 %
- USA: ISM ve výrobě v červnu na 49,0 b. při očekávání 48,8 b.
- USA: Index PMI ve výrobě v červnu dle konečných dat na 52,9 b. při očekávání 52 b.
- Colt CZ oznámil změnu emisních podmínek u svých dluhopisů